Dün piyasalarda neler oldu? Dün ABD piyasaları tahvil faizlerinde öne çıkan yükseliş eğilimine ek olarak olumsuz makro veri akışının yansımalarıyla satıcılı seyir izledi. Tahvil faizleri cephesinde Fed ve AMB üyelerinden gelen şahin söylemlerin belirleyici olduğunu gözlemliyoruz. Hatırlanacağı üzere AMB Yönetim Konseyi Üyesi Holzmann, devam eden enflasyon ve jeopolitik riskler göz önüne alındığında bu yılki faiz indiriminin garanti edilmediğini söylemişti. Dün de Fed üyelerinden Waller, Fed’in genişlemeci parasal duruşa geçişinin beklenenden daha yavaş olabileceğini belirtti. Bu çerçevede ABD 2 yıllık tahvil faizi %4,22, 10 yıllık tahvil faizi de %4,06 seviyesine yükseldi. Piyasada tahvil faizlerinin yakın gelecekte mevcut seviyelerden gerilemeyeceği yönündeki görüşün hakim olduğunu gözlemliyoruz. Faiz patikası cephesinde de Mart ayı FOMC toplantısında Fed’in 25 baz puanlık faiz indirimine gidebileceği yönündeki olasılık %68,1 seviyesine geriledi. Bu oran geçtiğimiz Cuma günü %76,9 seviyesindeydi. VIX endeksi de 0,61 puan artışla 13,86 seviyesine yükseldi. Makro veriler tarafında dün ABD'de New York Empire State imalat endeksi takip edildi. Ocak ayı verisi -14,5'ten -43,7'ye geriledi. Bu, pandemi döneminden beri en düşük seviye oldu. Beklenti -5'ti. Endeksin 0'ın altında değer alması sektörde daralmaya işaret ediyor. Yeni siparişler bu dönemde 38 puandan fazla düşüşle -49,4 oldu. Bu, Nisan 2020'den beri en düşük seviye oldu. Sevkiyat endeksi 24,9 puan azalışla -31,3'e indi. Gelecek 6 aylık görünüme ilişkin iyimserlik bu dönemde 6,7 puan artarak 18,8'e çıktı. İstihdam endeksi ise daraldı. Dün ayrıca ABD’de Goldman Sachs ve Morgan Stanley’in 4Ç23 bilançoları takip edildi. Goldman Sachs'in kârı ve gelirleri tahminleri aştı. Bankanın gelirleri son çeyrekte %7 artarak net 11,32 milyar dolara ulaştı. Beklenti 10,84 milyar dolardı. Bankanın net kârı %51 artışla 2,01 milyar dolar veya hisse başına 5,48 dolar oldu. Bankanın sabit getirili ürün, döviz ve emtia (FICC) satış ve işlem geliri yıllık %24 azalarak 2,03 milyar dolar oldu ve 2,58 milyar dolarlık beklentinin altında kaldı. Yatırım bankacılığı geliri yıllık bazda yıllık %12 düşüşle 1,65 milyar dolar olurken net faiz geliri yıllık %35 düşerek 1,34 milyar dolar oldu. Morgan Stanley de yatırım bankacılığı gelirlerinin etkisiyle tahminlerin üzerinde gelir açıkladı. Bankanın gelirleri bu dönemde yıllık %1,2 artışla 12,9 milyar dolara yükseldi. Beklenti 12,75 milyar dolardı. Hisse başına kâr 85 sente geriledi. Beklenti 1,26 dolardı. Net kâr geçen yılki 2,2 milyar dolardan 1,5 milyar dolara geriledi. Kurumsal yatırım bankacılığı geliri 1,32 milyar dolar oldu, beklenti 1,12 milyar dolardı. Bankanın net faiz geliri ise 1,90 milyar dolar oldu, beklenti 1,94 milyar dolardı. S&P 500 endeksi %0,37 düşüşle 4.765,98 seviyesinden kapanırken, Nasdaq endeksi %0,19 değer kaybıyla 14.944,35 seviyesinden günü tamamladı. Dow Jones endeksi ise %0,62 düşüşle 37.361,12 seviyesinden kapandı.

Bugün ne bekliyoruz? Bu sabah GOÜ piyasalarında da satıcılı seyir hakim. Çin’de açıklanan makro verilerin 2023 yılı ekonomik hedeflere ulaşıldığına işaret etmesine karşın, konut piyasasındaki zayıflamanın derinleştiğini ve iç talebin güç kaybetmeye devam ettiğini ortaya koyması piyasalardaki görünümde belirleyici oluyor. 4Ç23’te Çin ekonomisi çeyreksel ve yıllık bazda %5,2 ve %1 büyümeler kaydederek piyasa beklentisine yakın performans sergiledi. Ancak deflasyonist baskılar sebebiyle Çin’in nominal GSYİH büyümesinin reel büyümenin altında kalması ve işgücü piyasasındaki zayıf görünüm ülkenin potansiyelinin altında büyüme kaydetmesine sebep olduğunu atlamamak gerekir. Bununla beraber, emlak ve konut yatırımları Aralık ayı verisi yıllık bazda sırasıyla %9,6 ve %6 düşüşler kaydetti. Yeni konut fiyatları da aylık bazda %0,45 düşüşle negatif seyrini sürdürdü. Perakende satışlar verisi de yıllık bazda %7,4 artışla piyasa beklentisinin altında gerçekleşti. Ayrıca, nüfus verilerinin 1961’den sonra en yüksek daralmaya işaret ettiği de izlendi. ABD vadelilerinde de hafif satıcılı seyir gözleniyor. Bugün ABD’de haftalık mortgage başvuruları, NY Fed hizmet aktivitesi, perakende satışlar, ithalat fiyatları, ihracat fiyatları, sanayi üretimi, NAHB konut piyasası endeksi verilerine ek olarak Fed tarafından açıklanacak olan Bej Kitap raporu takip edilecek. Euro Bölgesi’nde de TÜFE verisinin revizyonu izlenecek. Hatırlanacağı üzere öncü veri aylık ve yıllık bazda sırasıyla %0,2 ve %2,9 artışlar göstermişti. Çekirdek veri de yıllık bazda %3,4 yükselmişti.

Gelecek gündemde neler var? Yarın ABD’de inşaat izinleri, konut başlangıçları, haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Philadelphia Fed imalat endeksi verileri takip edilecek. Kasım ayında aylık bazda %2,1 düşüş kaydeden inşaat izinleri verisinin, Aralık’ta aylık bazda %0,9 artış göstermesi bekleniyor. Kasım ayında aylık bazda %14,8 olarak açıklanan konut başlangıçları verisinin, Aralık’ta aylık bazda %9,3 azalış kaydetmesi bekleniyor. Philadelphia Fed imalat endeksi Ocak ayı verisinin, 5,8 puan artışla -7 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları cephesinde 13 Ocak tarihine ilişkin ilk başvuruların 206k seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. 6 Ocak haftasına ilişkin devam eden başvurular verisinin de 1,84 mn seviyesine yükseleceği tahmin ediliyor. Yarın ayrıca, Fed yetkilisi Bostic ve AMB başkanı Lagarde’ın konuşmaları da piyasaların seyri açısından yakından takip edilecek. Asya cephesinde de Japonya’da sanayi üretimi ve çekirdek makine siparişleri verileri takip edilecek. Ekim ayında aylık bazda %0,7, yıllık bazda %2,2 düşüş olarak açıklanan çekirdek makine siparişleri verisinin Kasım’da aylık bazda %0,8 azalış, yıllık bazda %0,1 artış kaydetmesi bekleniyor. Hatırlanacağı üzere sanayi üretimi verisi Kasım ayı öncü verisi aylık bazda %0,9, yıllık bazda %1,4 düşüş olarak açıklanmıştı.

Kaynak Halk Yatırım